Den 5. maj 1919 sendte delegationen fra Italien af premierminister Vittorio Orlando og udenrigsminister Sidney Sonnino'returns til Versailles fredskonference i Paris, Frankrig, efter at de pludselig havde forladt 11 dage tidligere under kontroversielle forhandlinger om det territorium, Italien ville modtage efter den første verdenskrig.
Italiens indgang til første verdenskrig på siden af Storbritannien, Frankrig og Rusland i maj 1915 var baseret på London-traktaten, underskrevet den foregående måned, hvor de allierede lovede Italien efterkrigskontrol over en hel del territorier. Dette omfattede landet langs Italiens grænse med det østrig-ungarske imperium, der strækker sig fra Trentino gennem Sydtyrol til byen Trieste (et område med historisk konflikt mellem Italien og Østrig); dele af Dalmatien og adskillige øer langs Østrig-Ungarns Adriaterhavskyst; den albanske havneby Vlore (italiensk: Valona) og et centralt protektorat i Albanien; og territorium fra det osmanniske imperium. Da Orlando og Sonnino ankom til Paris i 1919, betragtede de Londontraktaten som en højtidelig og bindende aftale og forventede, at dens vilkår blev gennemført, og Italien ville blive belønnet for dens deltagelse sammen med de sejrrige allierede.
Ledere for Storbritannien og Frankrig på deres side beklagede dybt, at de gav sådanne løfter; de betragtede Italien med irritation, og følte, at italienerne havde nedlagt deres angreb på Østrig-Ungarn under krigen, undladt at overholde deres flådeløfter og gentagne gange anmodet om ressourcer, som de så ikke lykkedes at sætte mod krigsindsatsen. Den amerikanske præsident, Woodrow Wilson, følte endnu stærkere, at Italiens krav ikke kunne imødekommes, da de krænkede selvbestemmelsen fra andre nationaliteter, navnlig sydslaviske eller jugoslaviske folk, der bor i de pågældende territorier.
Forhandlinger om Italiens krav, der var planlagt til at vare i seks dage, åbnede den 19. april 1919 i Paris.Spændinger blussede øjeblikkeligt op, da Orlando og Sonnino holdt fast i lyset af hård modstand fra de andre ledere, og advarede om borgerkrig i Italien, der blev drevet af en stadig mere radikal bevægelse af højreorienterede nationalister, hvis landet ikke modtog, hvad det havde været lovet. Den 23. april offentliggjorde Wilson en erklæring, hvori han hævdede, at Londontraktaten skal afsættes og mindes Italien om, at den skulle være tilfreds med at modtage territoriet Trentino og Tirol, hvor størstedelen af befolkningen var italiensk. En dag senere forlod Orlando og Sonnino Paris og vendte tilbage til Rom, hvor de blev mødt med en vanvittig demonstration af patriotisme og anti-amerikanisme. I en tale for det italienske parlament opfordrede Orlando hans folk til at forblive rolige og erklærede, at Italiens påstande var baseret på så høje og højtidelige grunde til ret og retfærdighed, at de burde anerkendes i deres integritet. De rabiate nationalister, ledet af den karismatiske digter og dramatiker Gabriele D’Annunzio, afholdt møder i hele landet, hvor de allierede ledere bittert forvirrede, og især Wilson antyder krig, hvis Italiens krav ikke blev imødekommet.
I Paris truede den italienske afgang hele konferencen, da delegationen fra Tyskland skulle snart ankomme for at modtage deres betingelser. Konferencesekretariatet begyndte at kæmpe for udkastet til den tyske traktat for at fjerne alle henvisninger til Italien, selv da den italienske regering og de andre allierede kæmpede for at finde en måde, Italien at vende tilbage til forhandlingerne på. Efter at en delegation fra Østrig blev inviteret til Paris og planlagt at ankomme i midten af maj, indså italienerne, at deres position blev forværret. I mellemtiden lovede Wilson og USA Italien en meget tiltrængt kredit på 25 millioner dollars; Storbritannien og Frankrig troede, at dette tilbud ville befri dem fra deres forpligtelser i London-traktaten, og håber om et bedre kompromis begyndte at falme for Orlando og hans landsmænd. Den 5. maj blev det annonceret, at Orlando og Sonnino vendte tilbage til Paris, og sekretariatet begyndte at tilføje de italienske referencer tilbage til den tyske traktat for hånd.
I den endelige traktat om Versailles, der blev underskrevet i juni, fik Italien en permanent plads i Nations League, Tirol og en andel af de tyske erstatninger. Mange italienere var imidlertid bittert skuffede over deres parti efter krigen, og konflikten fortsatte om Fiume, en havneby i Kroatien, hvor italienerne udgør den største enkeltbefolkning og andre territorier i Adriaterhavet. I efteråret 1919 greb D’Annunzio og hans tilhængere kontrol over Fiume, og besatte den i 15 måneder i modstrid med den italienske regering og holdt uendelige nationalistiske indlæg. Harme over Storbritannien, Frankrig og USA fortsatte med at simre sammen med såret italiensk stolthed og ambitiøse drømme om fremtidig storhed, alle følelser, der senere vil blive udnyttet til ødelæggende virkning af den fascistiske leder Benito Mussolini.
